成都欣華欣操縱甲醇期貨案件還未了結(jié)，鄭商所玻璃1609合約再陷“逼倉”風(fēng)波。
8月10日，四川投資者李直在微博上發(fā)布實名舉報材料，“玻璃1609合約被某大主力機構(gòu)涉嫌利用資金優(yōu)勢，通過同一實際控制人控制多個關(guān)聯(lián)賬戶，通過大單對敲、高頻虛掛單撤單等交易手段操縱價格?！?/p>
而被懷疑操縱玻璃期貨價格和惡意逼倉的機構(gòu)，則是如意集團下屬子公司遠大物產(chǎn)。對此，記者11日向遠大物產(chǎn)方面進行求證，但是該公司人士以“不便回應(yīng)”為由拒絕了采訪。
不過，微博截圖顯示，遠大物產(chǎn)研投中心總經(jīng)理石哲明在朋友圈里回應(yīng)，“這次上頭條居然是我?guī)讉€月沒看沒做的玻璃，實名舉報證監(jiān)會說我操縱市場……我只好呵呵了?！?/p>
不過，截至發(fā)稿，記者未能就上述言論聯(lián)系到石哲明求證。
21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者注意到，在上述舉報信發(fā)布后，玻璃主力合約在10日、11日連續(xù)回落，11日1609合約跌幅更是達到3.31%。
鄭州一家期貨公司營業(yè)部經(jīng)理11日對記者表示，從舉報材料列舉的各項數(shù)據(jù)和邏輯來看，李直是一名很的投資者，沒有四五年的交易經(jīng)驗做不出這樣的判斷，但基于目前的材料，尚不能確定遠大物產(chǎn)存在逼倉行為。
“逼倉”風(fēng)波始末
“近幾起逼倉事件，多是企業(yè)計劃被打亂，或者利潤受到威脅而舉報投資公司的，個人投資者都是愿賭服輸，像這種公開舉報的情況特別少見?！鄙鲜鰻I業(yè)部經(jīng)理告訴記者。
相比于關(guān)注度更高的螺紋鋼，玻璃期貨今年雖然未出現(xiàn)暴漲局勢，但是自5月底以來穩(wěn)步走高，相應(yīng)的主力合約1609也從950元/噸附近上漲至1227元/噸。
尤其是在8月9日，玻璃1609合約更是以漲停報收，而這也成為了李直質(zhì)疑存在資金操作的原因之一。武漢投資者馬浚（化名），現(xiàn)年28歲，玻璃1609合約漲停當(dāng)天爆倉，虧損金額達50萬元。對于虧損的細節(jié)，他并不愿過多向記者透露，“現(xiàn)在已經(jīng)心灰意冷了，以后不想再踏入這個市場了。”
“8月9日，武漢長利玻璃現(xiàn)貨折合盤面1070元，大部分折合盤面在1110至1130元之間，而且成交清淡。而玻璃09期貨盤面居然到了離譜的1227元，8月9日全國（編者注：現(xiàn)貨價格）比上一日僅僅普漲10元，玻璃期貨價格卻漲了70元?！崩钪痹谂e報信中指出。
不過，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者了解到，在期貨市場上，“期現(xiàn)背離”的情況常有發(fā)生，資金的推動作用下，甚至還會出現(xiàn)期貨價格上漲，現(xiàn)貨價格下跌的情況。
“就玻璃而言，期現(xiàn)價格并不完全一致，期貨價格短線波動較大，不好以此做出參考?！比A北一位玻璃交割庫人士11日指出。
李直則認為，“玻璃期貨從上市到現(xiàn)在，如果沒有投機盤參與，進入交割月時都是處于貼水狀態(tài)，但是在9日漲停期間，1609合約竟然升水達20%，所以推斷有大資金進行操作。”
舉報材料指出，多頭建立的持倉總量遠遠超過市場可供應(yīng)量的買單，把目前所有的交割庫庫容翻倍都沒有盤面上這么多貨。多頭利用倉庫庫容不足和自己的資金優(yōu)勢，迫使空頭無法交出足夠的倉單，顯然存在逼倉行為。
據(jù)調(diào)查，自8月以來，玻璃注冊倉單數(shù)量確實出現(xiàn)大幅上升。數(shù)據(jù)顯示，武漢長利、河北德金等交割庫注冊倉單共計2608張，到8月10日時倉單數(shù)量已上升至3769張。
近期玻璃期貨持倉變動數(shù)據(jù)，也被李直視為存在逼倉行為的核心證據(jù)之一。
數(shù)據(jù)顯示，華泰期貨、海通期貨和大連良運三家席位，自7月底開始，多次大舉增持玻璃期貨多單頭寸，如7月19日和25日，大連良運分別增持多單3511手和3260手。
對此，李直認為，上述席位存在明顯的持倉變動數(shù)量及方向一致性，有理由懷疑上述席位的多頭存在聯(lián)合操縱市場的行為。
遠大物產(chǎn)遭質(zhì)疑
雖然李直將逼倉的懷疑對象，鎖定為遠大物產(chǎn)，但目前他并無確鑿證據(jù)。同時，在舉報材料中，他也表明“市場傳聞的多頭，我無證據(jù)核實”。
遠大物產(chǎn)此次遭到質(zhì)疑，與公司此前在期貨市場里的傲人戰(zhàn)績不無關(guān)系。
今年1月，如意集團收購遠大物產(chǎn)剩余的48%股權(quán)時，曾遭到深交所問詢，其關(guān)注點便在于遠大物產(chǎn)現(xiàn)貨貿(mào)易業(yè)務(wù)巨虧，利潤完全依靠期貨等金融衍生品投資。
數(shù)據(jù)顯示，遠大物產(chǎn)2013年至2015年期貨及電子交易盈利分別為5.95億元、16.5億元和18.5億元。同時，截至2015年底，遠大物產(chǎn)的期貨保證金規(guī)模也高達10.6億元。
而期貨市場屬于小眾化市場，市場規(guī)模較為有限，尤其是玻璃屬于成交量、持倉量都不算太高的“小品種”，亦存在短期內(nèi)被大資金左右的可能。這也是為何螺紋鋼4月底上漲速率遠高于玻璃，但是卻很少有人質(zhì)疑其逼倉的原因之一。
“遠大物產(chǎn)在期貨、現(xiàn)貨兩個市場的運作已經(jīng)非常成熟，與其說它是一家大宗商品貿(mào)易企業(yè)，更不如將其看作是一家綜合性的投資公司。”前述營業(yè)部經(jīng)理評價道。
另一個不容忽視的因素便是，遠大物產(chǎn)處于江浙地區(qū)，當(dāng)?shù)刭Y金不僅活躍程度遠高于內(nèi)地，同時很早便已開始介入到衍生品投資，如上半年螺紋鋼暴動時，便曾出現(xiàn)多家江浙席位集中加倉多單。
不過，記者采訪業(yè)內(nèi)人士后發(fā)現(xiàn)，玻璃期貨近期的持續(xù)走高，并非沒有來自基本面的利好支撐。
“每年這個季節(jié)的供應(yīng)都會偏緊，現(xiàn)在各個生產(chǎn)企業(yè)基本上沒什么庫存，只有部分貿(mào)易商手中還有一些存貨?！焙颖闭蟛Ａв邢薰救耸?1日告訴記者。
河北沙河實業(yè)有限公司一位人士則指出，貿(mào)易商的庫存幾乎可以忽略，因為很多貨都是已經(jīng)訂出去的，“此前沙河的玻璃遠可以覆蓋至華東地區(qū)，但是現(xiàn)在很多華南的貿(mào)易商也開始向公司詢價，如果算上運費成本劃算的話，便會從北方調(diào)貨過去?！?/p>
他補充指出，由于前幾年玻璃價格持續(xù)下跌，很多企業(yè)該停產(chǎn)的早已停產(chǎn)，即使現(xiàn)在恢復(fù)生產(chǎn)，其產(chǎn)能也需要一定時間才能釋放。
值得關(guān)注的是，今年玻璃價格提前進入旺季，從4月開始，價格便開始持續(xù)上漲，目前又將進入傳統(tǒng)的消費旺季“金九銀十”，資金方無疑也存在著對其需求增加的炒作預(yù)期。